2025 Piyasaları: Faiz İndirimleri ve Yatırım Stratejileri
2025 yılı, TCMB'nin faiz indirimleriyle birlikte piyasalarda olumlu bir hava yaratıyor. Yatırımcılar, borsa ve diğer yatırım araçları için yeni fırsatlar arıyor. 2024 yılını dalgalı bir seyirle tamamlayan piyasalar, 2025’i umutla karşılıyor. TCMB’nin 22 ay sonra başlattığı faiz indirim süreci, piyasalarda önemli bir etki yarattı. Politika faizinin 250 baz puanlık indirimle yüzde 47.5’e çekilmesi, Borsa İstanbul’da yükseliş, tahvil faiz oranlarında düşüş ve döviz kurlarında yatay seyirle sonuçlandı.
Toplantı metnindeki enflasyona yönelik ifadeler, ileriye yönelik projeksiyonlar açısından olumlu algılandı. Enflasyonda düşüş öngörüleri, faizdeki indirimlerin devam edeceği beklentilerine güç verdi. Ancak, bunun döngüye dönüşeceğini söylemek için erken. Piyasalarda ‘Enflasyon düşecekse faiz de düşer’ algısı yerleşmeye başladı. Asıl belirleyici, enflasyonun seyri olacak.
Yatırım Araçları Zorlandı
2024, hem borsa hem de reel ekonomi için zor bir yıl oldu. Enflasyonda hedeflenen noktalara inilemedi, reel ekonomi yavaşladı ve büyüme oranı geriledi. Enflasyonun yılı yüzde 45 civarında kapatacağı varsayıldığında, borsadaki getiri enflasyonun altında kalırken reel olarak kayıp söz konusu oldu. Gram altın, mevduat faizi ve kripto paralar dışında enflasyonu yenen yatırım aracı çıkmadı.
Dış piyasaları da göz önünde bulundurursak, 2025’in fırsatları barındıran zor bir yıl olacağı söylenebilir. ABD’nin yeni başkanı Trump’ın icraatları ve ABD Merkez Bankası (Fed) para politikası, içeride ise TCMB faiz kararları ve Suriye konusu öncelikli gündemler arasında yer alacak. Türkiye, Suriye’nin imarı noktasında avantajlı ülkelerden biri olarak görülüyor.
Tasarruflar Ne Yöne Evrilecek?
2025 yılı için bir diğer önemli nokta, tasarrufların ne yöne evrileceği. Faiz düşüş sinyali verip kur korumalı mevduatın sonlanacağı düşünüldüğünde, tasarrufların ağırlıklı olarak nereye konumlanacağı sorusu daha da ciddiyet kazanıyor. 2024 yılında yüksek faiz nedeniyle yerli ve yabancı yatırımcılar borsaya ilgi göstermedi. Faizler gevşeyeceğine göre, 2025 yılında borsa yatırımcıların rotasına girebilir.
Son TCMB kararı sonrası bu olasılığın arttığı söylenebilir. “Büyük para haklıdır” sözüyle hareketle, borsa için daha iyimser olmak mümkün. Faizin düşmesiyle ekonomideki büyüme öngörüleri artacak. Bu da daha kârlı şirket bilançoları demek. Eğer tahminler doğru çıkarsa ve enflasyon muhasebesi kaldırılırsa, şirketlerde kârlılık artacaktır.
Borsada Tepki Çıkışı Güçlendi
Borsada tepki yükselişi sürüyor. İlk destek 9.900 olarak görülüyor. Bu seviyenin üzerinde çıkışın devamı bekleniyor. Aksi takdirde 9.700 ve 9.560 sonraki destek noktaları olarak öne çıkıyor. İlk dirençler ise 10.150 ve 10.276 seviyelerinde. 10.276 daha önemli bir seviye. Bu seviyelere yaklaştıkça kâr satışları görülebilir.
Çıkışın zirve seviyesine ulaşması için bu noktanın geçilmesi gerekiyor. Bu durumda 11.000’li seviyeler gündeme gelebilir. Endekste çıkış hareketi gücünü korumakla birlikte direnç seviyelerinde satış denemeleri görülebilir. Yabancı yatırımcıların haftalık işlemleri de dikkatle izleniyor.
Dışta Yatırımcı Trump Takibinde
Dış piyasalar, 20 Ocak’ta göreve başlayacak olan Trump’ı bekliyor. Trump’ın icraatları merakla takip ediliyor. Gümrük vergilerinin artırılması ve korumacı politikalar, ekonomiye yönelik önemli adımlar olarak değerlendiriliyor. Ancak jeopolitik konulara sert bir girizgâh yapmış durumda.
Fed’in faiz politikası üzerindeki belirsizlik devam ediyor. Bu durum, Trump’ın ekonomiye yönelik icraatları ile şekillenecek gibi görünüyor. Ekonomide büyüme öngörüleri sonrası enflasyonun seyrinin nasıl olacağı sorusu, önemli bir yer tutuyor. ABD ve Avrupa borsalarında son günlerde tepki yükselişi görülse de güç kazanmış değil.