Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor
Türk bankacılık sektörü, hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecinin etkisiyle dış finansman alanında önemli bir canlanma yaşıyor. 2024 yılı itibarıyla bankalar yurtdışından yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya yöneldi. Bu durum, maliyetlerin düşmesi ve iştahın artması ile gerçekleşti. Uzun vadeli krediler, dış ticaretin finansmanında ve sürdürülebilir projelerde kullanılmaya başlandı.
2023 yılında 12,8 milyar dolar, 2022 yılında ise 11,4 milyar dolar borçlanan Türk bankaları, 2013 yılında 22,4 milyar dolar ile rekor kırmıştı. 2024 yılı için 14,9 milyar dolar borçlanma hedefleniyor. Bu süreçte, Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasıyla başlatılan enflasyonla mücadele programı ve normalleşme adımları, Türkiye'nin gri listeden çıkmasını sağladı.
Yabancı Finans Kuruluşlarının Artan İlgisi
Ortodoks politikalara dönüş sonrası, yabancı finans kuruluşlarının Türkiye'ye yönelik raporları arttı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları, Türkiye'nin not görünümünü olumlu yönde revize etti. 2024 yılına 284’ten başlayan Türkiye’nin risk primi CDS, yıl içinde en düşük 252 puanlara kadar geriledi.
Bu gelişmeler, maliyetlerin gerilemesine ve bankaların yurtdışı borçlanma iştahının artmasına yol açtı. 2023 yılının ilk yarısında sendikasyon yenileme oranları yüzde 90 düzeyindeyken, ikinci yarıda bu oran yüzde 130’a kadar yükseldi. 2024 yılında da bu trendin devam etmesi bekleniyor.
Sendikasyon Kredilerinde Canlanma
2023 yılı sonunda yapılan işlemler ile 2024 yılı sonunda kapanan işlemler arasında toplam 175 baz puan maliyet indirimi gerçekleşti. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinin vade süreleri uzadı ve bankalar, sürdürülebilir projelere yönelmeye başladı. Bu durum, bankaların finansman kaynaklarını çeşitlendirmesine yardımcı oldu.
Bankacılık sektörü, enflasyonla mücadele programı çerçevesinde borçlanmayı daha yavaş artırmayı tercih edebilir. Ancak, enflasyonun düşmesi durumunda kredi notunda artış imkanı doğabilir. Bu da yurtdışı borçlanma koşullarını iyileştirerek bankaların fonlama imkanlarını artırabilir.
Avrupalı Bankaların Geri Dönüşü
2023 öncesinde güven ortamının azalmasıyla Avrupalı bankalar Türkiye'den çıkış yaptı. Ancak 2024 yılında bu bankaların geri dönmeye başladığı gözlemleniyor. Yabancı yatırımcıların gidebileceği çok fazla ülke bulunmuyor ve Türkiye, güvenli bir liman olarak öne çıkıyor.
QNB Finansbank Başekonomisti Erkin Işık, kredi notu artışı ve enflasyondaki düşüşün ivme katabileceğini belirtti. Bankaların uzun vadeli borçlanma tutarı Ekim ayında 31,6 milyar dolara ulaştı. Bu durum, bankaların sendikasyon kredilerinden sağladıkları fonları sürdürülebilir projelere yönlendirmesine olanak tanıyor.
Gelecek Beklentileri
Bankacılar, Mehmet Şimşek’in göreve başlamasıyla uygulanan ortodoks politikalardaki döngünün devam etmesi halinde Türk bankalarının borçlanmaya devam edeceğini ifade ediyor. Yabancı bankalarla ilişkilerin gelişmesi, sendikasyon ve seküritizasyon kredilerinin itibar olarak görülmesi, bankaların bu kanalı kullanmaya devam etmesine neden oluyor.
2025 yılında sendikasyon kredilerinin yenilenme oranlarının %100'ün üzerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca, CDS fiyatlarının düşmesi ve FED’in sözlü yönlendirmeleri ile dış fiyatlama koşullarının Türk bankaları lehine gelişmesi öngörülüyor. Bu durum, bankacılık sektöründe hareketliliğin devam edeceğini gösteriyor.